从奇点金融和91征信看ToB领域的金融理财与风控如何做?

本文为IT桔子互联网金融主题沙龙(北京场)活动中,奇点金融联合创始人钱挺和91征信创始人薛本川的现场分享,略有删减。

 

奇点金融联合创始人钱挺

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奇点金融是面向企业的资产管理服务商,专注于为创业公司和中小企业提供专业定制化、高安全、稳健收益的企业级现金管理和资产增值服务。

 

奇点金融是做什么的?

创业公司融资后,短期内不会把这些钱全部花出去,如何实现资金的保值和增值,正是奇点金融正在做的事情——为创业公司和中小企业提供现金管理服务。

奇点金融在2015年2月成立,5月份获得滴滴出行天使投资人王刚的天使轮投资。2016年4月完成 3000 万人民币的 A 轮融资,由阿里联合创始人吴泳铭创立的元璟资本领投,艾瑞资本和华软投资跟投。发展到今天,奇点金融已经为1000多家创业企业,超过25亿元的人民币资金和8亿的美元资金提供了现金管理服务。

 

互联网金融行业的格局

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金融的核心永远是资金的融通,互联网金融就是通过网络或者科技的手段去实现资金融通。从图中可以看到,左边是资金供给,右边是资金需求,而中间所有的流程涵盖了互联网金融的几乎全部内容。

以前,资金端无论是机构还是个人,都会将资金投到银行,然后由银行将这些资金分配给资金需求端的企业或者个人。这中间,无论是金融衍生品,还是金融实现的表达形式,都开始渗入到这张图中。

从直接投资、第三方支付,到P2P借贷、众筹融资、电商小贷、网络分期、理财超市等互联网金融平台,最后到大机构、基金、保险、证券、银行等,都开始参与到连接资金端和资产端的过程。

之后,做虚拟货币、征信、大数据等业务的一些公司主体也会以提供流量导入和数据反馈的方式,加入到这张图中。

值得一提的是,随着互联网金融和金融科技的发展,这张图一定会越来越丰富、越来越细分。

 

网络理财:活跃的金融市场

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接下来,我们说一下奇点金融所处的网络理财市场。

我们把网络理财分为六个维度:资产获取、产品重组、售卖主体、产品选择、销售方式和附加用途。如果把人们最熟悉的那些理财公司对应到这张图里,其实都可以对得上。

奇点金融也可以对应到这张图中。

首先,我们的资产是从银行、基金、保险、券商这些一流机构获取的。同时,我们将这些不同资产分拆之后进行产品重组,形成不同的资产组合。我们的售卖主体包括奇点金融官方的网络平台、其他服务机构以及外销机构等。我们会为客户提供经过精心筛选后的产品,让客户的购买决策流程更加简单,同时收益也会得到保障。

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网络理财市场用户基础广泛、发展潜力巨大。

随着互联网金融逐渐深入人心,To C端的网络理财早已不是新鲜事物。如今,To C端的理财产品在中国市场已趋近饱和,而To B端市场却刚刚兴起。在2015年奇点金融出现之前,中国还没有一家真正为企业提供网络理财服务的公司。

To C服务满足了用户对于理财和资金管理的需求,那么To B服务究竟有没有这样的需求呢?我们参考了西方国家的市场情况,希望可以给大家一个比较明确的答复。

 

网路理财:企业现金管理

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企业现金管理是什么?

我们认为,企业现金管理其实就是搜集、管理和(短期)投资现金的企业流程,是确保公司的财政稳定和偿债能力的一个重要组成部分。成功的现金管理不仅涉及避免破产,也包括降低应收账款周转天数、提高收款率、选择合适的短期投资工具、增加现金存量天数,以实现公司综合财务盈利能力的提高。

 

奇点金融目前切入的是企业现金管理中的现金类投资或现金类闲置资金运用。我们的目标是让企业在保障安全的前提下提升闲置资金的利用率。

西方国家尤其是美国市场,现金管理是不是企业所需?企业又看重现金管理的哪些部分呢?其实在西方国家,企业现金管理业务早就成熟。上面这张PPT是我们在澳洲的合作伙伴做过的一个调查。调查显示,86%的受访企业认为资金安全最重要;其次是资金流动性,因为创业公司和大公司不一样,资金来自于投资人,是需要花掉的,所以保持合理的流动性非常重要;最后关注的才是收益。所以,我们认为在企业现金管理所有元素中,保障资金安全、保持流动性、提高收益是依次由重要到不重要的。

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上图是美国现金管理允许投资的范围,其中92%是货币基金,86%是国债。我们发现,在美国市场,企业对现金管理存在需求,也会保持谨慎。

在美国,P2P有非常严格的投资定义,其本身会投向类似于美国的货币基金,投向比例、投资范围、投资许可都有非常明确的定义。即便如此,基本上也不会有客户或者企业选择P2P作为企业现金管理的渠道。

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在美国什么类型的债能被企业接受呢?答案是A-。美国企业认为这个级别的企业债可以作为企业现金管理资产端的一部分。这个数字在中国并不准确,因为中国A-甚至AA的企业债都比较有风险。奇点金融曾对客户做过一个调查,发现在中国,更多的企业认为AA+,具有国企背景的企业债才可以勉强作为企业现金管理的低端资产选择。

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那么,究竟这些企业有多少是采用外包服务,而非自己做现金管理呢?我们发现有54%的企业选择用外部机构。大家注意,这个数字其实包含了在美国各个领域,各种规模的企业。所以,我们相信,创业企业中这个数据比例应该更高。因为对于现金管理,无论是经济能力还是人员配备,创业企业都要偏弱。

图的右边是外部资金管理比例,大概有35%的企业会选择将100%的资产全部由外部投资机构管理。

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这两张PPT告诉大家的是,目前主要的VC机构对现在的创业企业究竟是什么看法,究竟有多少资金会投进来。

我们发现,大型vc机构美元投资会多一些,而相对小的或者处于发展初期的vc机构会更多选择用人民币投资。

 

以下是中国企业现金管理市场的概况:

中国每年新增数十亿风投资金,2014年更是超过150亿元;

天使投资机构几乎都使用人民币投资,而VC机构投资中美元投资占到总体的68%,美元主要通过搭建VIE架构把钱流入境内;

创业企业除购置固定资产外,在日常经营中有大量现金留在银行账户,上百亿资金存在现金管理需求,人民币与美元理财需求并行;

TMT行业万亿级资金、中小企业56.4万亿元存在银行账户。

 

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奇点金融解决方案

下面来谈一下奇点金融提供的现金管理解决方案。我们主要做了三件事:

  • 第一是保障安全性。 

中国有2000多万家企业(数据来源:2015年12月底国家工商总局数据),每年每家企业大约会存在3%~4%的资金闲置,这意味着1000万的资金就会有30万到40万的闲置。而这种闲置状态,我们认为在足够安全的情况下是可以避免的,所以我们做的第一件事情就是保障客户的资金安全性。方案如下:

①资产端安全

  • 仅选择可以刚性兑付的资产,不做任何风险配置
  • 选择银行、券商、公募基金、基金子公司合作
  • 在这四个领域寻找最有刚性兑付能力的机构
  • 考察底端资产投向,在机构中寻找最合适的资产

②资金流向安全

  • 通过银行或第三方支付资金托管以避免资金盗用风险,保险公司提供本金保障

第二件事是保障

  • 流动性。方案如下:

①T+1:通过配置不同期限资产,为客户进行流动性管理,满足客户高流动性需求并尽可能提高收益

②定期产品:从7天到6个月不等,为客户提供自身进行流动性配置的选择,帮助其充分利用沉淀资金提高收益

第三件事是提升客户

  • 收益率。比如,我们定期产品的收益率会达到4%~5%。

该收益率为当前市场环境下的参考收益率,在保证资金绝对安全的前提下,该收益率具有较强竞争力。


91征信创始人 薛本川

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91征信是一家提供信用服务的公司,为P2P公司建立风险管理全流程配套服务。

 

我是一个草根创业者,但是我有五年的互联网金融创业史。2010年,我进入宜信工作,在风险管理部门,我从宜信工作一年之后才开始出来创业的。今天分享的是我这五年的创业失败史,我想把过去这几年创业的失败经验跟大家分享一下,以供大家参考,让大家在寒冬里面可以感受一下我的一丝暖意。

 

第一次创业:思危互联云平台

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我的第一个创业项目是在2011年末开始的,叫“思危互联云平台”,就是做一个互联网金融全业务流程Saas平台。因为当时我发现所有的流程都没有进行深度的信息化,从业务系统到整个流程的内外衔接等等,效率都非常低。当年在全北京,甚至全国很多互联网金融公司,业务流程信息化水平都非常低。于是,我们就做了一个很大的云,将所有的互联网金融创业公司装进去,帮助他们做风险交易和获客倒流。但是,直到现在也没有一家公司能做成这样的全流程服务。

可见,这个项目对于一个创业团队来讲太大了。最后,获客的项目失败了,我们没有为任何一家公司带来任何一个客户。另外,业务系统以及资产交易项目也都失败了。我们的黑名单做的还可以,大概积攒了40万条黑名单数据,营收40万。整个项目从2011年末开始做,到2012年初就在死扛,一直扛到2014年才转型。

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失败经验:

  • 创业项目不要太庞大,否则团队力量容易分散
  • 缺少进度规划,无长远目标
  • 战略调整不及时,项目尾大不掉

 

二次创业:人人催

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“人人催”是一个互联网金融不良资产众包平台。实际上,这是我们将“思危互联云平台”的黑名单业务和坏账催业务结合起来的一个项目。2015年,我们获得了经纬的一千万投资,覆盖了全国21个省和直辖市,六个月累计撮合不良资产处置交易300亿。在做这个项目的过程中,我发现一个重要的问题:

我们发现在催收的过程当中,有一部分借款人的欠款,无论采用怎样的运营方案去激励催收公司,回款率都无法提升。后来我们才意识到,很大一部分坏账能不能催回来,完全取决于这个案件的好坏,跟你的能力没有关系。为什么催不回来呢?因为上游客户给你的案子已经非常非常烂了。我们把催回来的300亿的逾期客户列出来,每个人大概欠了50多万,这些人根本就还不起钱。那么为什么还不起呢?实际上,现在互联网金融存在的最大问题是“不联网”

互联网金融公司之间的信息是不畅通的,例如:一个人可以同时在好几家互联网金融公司借钱,每家公司并不知道借款人在其他平台借过钱,所以他们都认为借款人能够偿还这笔钱。但是,几家平台的借款加在一起,借款人就没有偿还能力了,这样就会形成坏账。

通过“人人催”这个项目,我们又衍生出了后来的“91征信”。

 

第三次创业:91征信

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通过技术创新和商业模式创新,我们做了下一个项目“91征信”——一个互联网金融征信服务平台。它解决的是借款人的隐性负债问题,就是借款人到底在几家公司借过钱。我们现在把所有精力都投入在这个项目上面,通过标准化的技术接口方案,将从事民间借贷服务的P2P公司,小额贷款公司等进行数据互联,实现联盟间的借款人借贷信息共享。

从去年十月份上线到现在,我们签约的民间放贷公司大概有200多家,每天查询大概10万多笔,累计查询700多万次,查得率是35%+。

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互联金融创投趋势看法

 

  • 资产机会在长尾,要么高频要么高额

 我觉得互联网金融的资产机会还是在长尾。从数据来看,如果你想赚钱,要么就是高频次,要么就是高额度。高频次的公司有很多有创新的公司,比如有一家互联网金融公司,他的贷款额度是500元和1000元,期限是7天和14天;高额度就像我去银川拜访的一家公司,他就在当地做业务,从互联网筹集资金,在当地放大额贷款,活得很滋润,一年就做不到10单生意,能有过千万的利润。

长尾除了这些之外,还有三、四线城市甚至农村,那边的互联网金融或者互联网保险就跟没起步一样,机会非常多。

 

2、创新模式机会在to B,要么高频要么高价

如果你想做模式上的创新,我觉得你要做To B的创新,To C的创新已经没有机会了,都是千篇一律。做To B的创新,和前面说的一样,要么做高频,要么做高额。例如我们做的就是高频,每个借款人都要到我的平台上查一遍,频次非常高,一天有几十万的查询率。

 

 

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